Assurance-vie sans frais : mythe, réalité et critères pour comparer

L'assurance-vie sans frais est une promesse que l'on croise partout, et c'est bien normal : les frais sont l'un des rares paramètres que vous connaissez à l'avance, et ils pèsent directement sur la performance nette de votre contrat. Réduire ses frais, c'est mécaniquement laisser plus d'argent travailler pour vous.

Il faut toutefois lever une ambiguïté dès le départ : une assurance-vie totalement gratuite n'existe pas. En revanche, il est aujourd'hui possible de souscrire un contrat sans frais sur versement et sans frais d'arbitrage.

Quelles sont les différentes couches de frais ? Quel est le classement des meilleures assurances-vie sans frais d'entrée ? Quels sont les pièges à éviter ? Pour y répondre, nous décryptons chaque poste de frais en nous appuyant sur notre étude de 52 contrats d'assurance-vie distribués en France.

L'assurance-vie 100 % sans frais existe-t-elle vraiment ?

Soyons directs : non, aucun contrat d'assurance-vie n'est totalement sans frais.

Tous les contrats comportent au minimum des frais de gestion annuels, prélevés sur votre épargne chaque mois ou trimestre pour rémunérer l'assureur qui gère votre contrat d'assurance-vie.

Ce que l'on désigne souvent par assurance-vie sans frais, c'est en réalité un contrat sans frais d'entrée / sans frais sur versement : autrement dit, la totalité de votre argent est investie dès le premier euro. Beaucoup de ces contrats proposent également des arbitrages gratuits.

Est-ce qu'il y a des frais d'entrée pour une assurance-vie ?

Cela dépend entièrement du contrat d'assurance-vie. Historiquement, les frais d'entrée pouvaient atteindre 5 % du versement.

Aujourd'hui, quasiment tous les acteurs en ligne les ont supprimés, tandis que certains réseaux traditionnels, comme les banques continuent de les appliquer.

💡 Bon à savoir : un contrat sans frais d'entrée n'est pas forcément un contrat bon marché. Ce qui compte vraiment, c'est la somme de toutes les couches de frais, rapportée à votre horizon d'investissement.

Les différentes types de frais d'une assurance-vie

Avant de comparer, il faut savoir ce que l'on compare. Un contrat d'assurance-vie peut empiler plusieurs types de frais, et c'est précisément cet empilement qui rend la comparaison difficile.

Voici les six grandes couches de frais à connaître en assurance-vie.

Les frais courants des supports sont prélevés directement par le gérant du fonds et viennent s'ajouter aux autres frais.

Certains contrats ajoutent par ailleurs des frais de dossier à l'ouverture. Ces frais sont devenus rares chez les acteurs en ligne, mais quelques réseaux continuent de les appliquer. Pensez à vérifier leur présence.

💡 Bon à savoir : Les frais applicables au contrat et aux unités de compte sont détaillés dans la documentation contractuelle. Il est recommandé d'en prendre connaissance avant toute souscription.

Assurance-vie sans frais : ce que révèle notre étude sur 52 contrats

Pour objectiver le sujet, nous avons analysé 52 contrats d'assurance-vie distribués en France (29 courtiers en ligne, 3 banques en ligne et 20 banques et réseaux traditionnels), à partir de leur documentation légale officielle. Les données correspondent aux frais maximums applicables, arrêtées au 30 juin 2026.

Frais sur versement : la première ligne de fracture

C'est le poste le plus clivant du marché :

• Les acteurs en ligne affichent 0 % de frais sur versement,
• quand les banques et réseaux traditionnels prélèvent en moyenne 3,48 %, avec des pics jusqu'à 5 %. Concrètement, sur ces contrats, une part significative de votre versement n'est jamais investie.

💡 Bon à savoir : Sur un versement de 10 000 € :
- À 0 % (courtiers en ligne) : 10 000 € sont intégralement investis.
- À 3,48 % (moyenne des banques et réseaux traditionnels) : 348 € sont prélevés avant même d'être investis. Seuls 9 652 € travaillent pour vous.
- À 5 % (taux maximum observé dans notre étude) : 500 € partent en frais d'entrée. Seuls 9 500 € sont investis.
Pour un épargnant qui verse 10 000 € par an pendant 10 ans, la différence entre 0 % et 3,48 % représente 3 480 € de frais d'entrée cumulés qui ne généreront jamais aucun rendement.

Frais de gestion des unités de compte : le coût qui court chaque année

Les unités de compte (actions, ETF, obligations, titres vifs ou immobilier via des supports comme les SCPI), constituent le moteur de performance du contrat, mais présentent un risque de perte en capital lié à l'évolution des marchés financiers.

Prélevés tous les ans, ce sont eux qui pèsent le plus sur la durée. La moyenne du marché s'établit à 0,72 %/an, avec un écart net entre les courtiers en ligne (0,56 %) et les réseaux traditionnels (0,94 %).

À titre de repère, Basalt Life se situe à 0,45 %/an.

💡 Bon à savoir : Les frais de gestion des UC sont prélevés chaque année sur la totalité de votre encours, que votre épargne progresse ou non. Sur un capital de 100 000 € placé en unités de compte :
- à 0,45 %/an : 450 € de frais par an,
- à 0,72 %/an (moyenne du marché) : 720 € de frais par an,
- à 0,94 %/an (réseaux traditionnels) : 940 € de frais par an.
Répété chaque année pendant 20 ans, un écart de cet ordre représente plusieurs milliers d'euros de frais supplémentaires, sans compter le manque à gagner sur les sommes qui auraient pu rester investies.

Frais du fonds en euros : le coût du support sécurisé

Le fonds en euros est le support sécurisé dont le capital est garanti par l'assureur, hors frais de gestion, en contrepartie d'un rendement plus modéré.

• La moyenne du marché des frais de gestion s'établit à 0,96 %/an.
• Comme le rendement d'un fonds en euros reste modéré, chaque dixième de point de frais pèse proportionnellement lourd sur votre rendement net.
• La plupart des contrats se situent entre 0,60 % et 1,00 %/an.

Frais de gestion pilotée : le coût de la délégation

Lorsque vous confiez la gestion à un professionnel, un surcoût annuel s'ajoute aux frais du contrat, en moyenne 0,46 % chez les courtiers en ligne et 0,48 % dans les réseaux traditionnels.

Ce surcoût ne remplace pas les frais de gestion : il s'y ajoute. La mise en place d'une gestion pilotée implique donc un coût supplémentaire.

Synthèse : les moyennes de frais par type de contrat

💡 Bon à savoir : La moyenne des banques en ligne sur la gestion pilotée (0,05 %) porte sur seulement 3 contrats et n'est pas représentative du marché. Les performances 2025 des fonds en euros sont nettes de frais de gestion, brutes de prélèvements fiscaux et sociaux. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles peuvent évoluer à la hausse ou à la baisse.

Pourquoi choisir une assurance-vie sans frais sur versement ?

Parmi tous les postes de frais, celui sur lequel il est le plus simple d'agir est le frais sur versement.

Il n'y a aujourd'hui aucune raison objective de payer des frais d'entrée, puisque 32 des 52 contrats de notre étude affichent 0 % sur ce poste.

Assurance-vie avec ou sans frais sur versement : la comparaison

Un frais sur versement est prélevé avant même que votre argent ne soit investi. Il réduit donc immédiatement le capital qui va travailler pour vous.

Voici l'effet sur un versement de 10 000 €.

Dès le premier versement, 300 € ne sont pas investis dans le second cas, et ne produiront donc jamais le moindre rendement.

Exemple chiffré sur la durée

L'effet se répète à chaque versement sur votre contrat d'assurance-vie.

Imaginons que vous versiez 10 000 € par an pendant 10 ans, soit 100 000 € au total.

• Avec 0 % de frais sur versement : 100 000 € sont intégralement investis.
• Avec 3 % de frais sur versement : 3 000 € partent en frais d'entrée sur la période, et seulement 97 000 € sont investis.

Ce sont 3 000 € qui ne travailleront jamais pour vous, auxquels s'ajoute le manque à gagner sur le rendement que cette somme aurait pu générer sur toute la durée du contrat.

Classement et comparatif des assurances-vie sans frais d'entrée

💡 Comment lire ce classement : Il reflète l'analyse éditoriale de Basalt, fondée sur plusieurs critères : niveau des frais, solidité de l'assureur, richesse et lisibilité de l'offre financière, et qualité de l'accompagnement. Chaque contrat a ses forces et ses limites, que nous détaillons ci-dessous.

Ces trois contrats affichent tous 0 % de frais sur versement et 0 % (ou quasi) de frais d'arbitrage. Ils se distinguent ensuite sur le niveau des frais récurrents, la qualité du fonds en euros et la nature de leur offre de supports d'investissements.

1. Basalt Life (Garance)

Le contrat se distingue par:

• des frais parmi les plus bas du marché sur chacun des postes (0,45 % sur les UC, 0,70 % sur le fonds en euros, 0,23 % en gestion pilotée)
• associés à une sélection resserrée de supports plutôt qu'à un catalogue pléthorique avec une offre SCPI qui sort du lot.
• Son fonds en euros a servi 3,40 % nets en 2025.

2. Linxea Spirit 2 (Spirica)

Il bénéficie :

• de deux fonds en euros performants (jusqu'à 3,26 % nets en 2025)
• et d'une large gamme d'ETF.

En contrepartie :

• les frais de gestion des UC (0,50 %/an) restent supérieurs aux contrats les plus récents
• le capital du fonds en euros n'est garanti qu'à 98 %
• et l'univers de plus de 700 unités de compte peut vite devenir difficile à appréhender pour un épargnant peu expérimenté.

3. Lucya CNP (CNP)

Il affiche :

• les frais de gestion des UC les plus bas du marché (0,30 %/an)
• sans frais de transaction sur les ETF.

Ses limites :

• un fonds en euros peu performant (2,33 % nets en 2025)
• un univers de plus de 1 200 UC touffu et peu lisible
• et une offre immobilière peu développée.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir en unités de compte comporte un risque de perte en capital.

« Sans frais » : les 5 pièges marketing à connaître

La mention sans frais est un argument commercial puissant, mais parfois trompeur. Quels sont les pièges à éviter en assurance-vie ?

1. Confondre sans frais de versement et sans frais tout court

Un contrat peut être gratuit à l'entrée mais coûteux à l'année via ses frais de gestion. Sur le long terme, ces prélèvements récurrents sur encours pèsent bien plus lourd sur la performance globale de votre capital.

2. Oublier les frais courants des supports

Les ETF et les fonds ont leurs propres frais internes, qui s'ajoutent à ceux du contrat. Il est primordial d'analyser le coût global des Unités de Compte (UC) pour éviter de grignoter silencieusement le rendement net de votre épargne.

3. Négliger les frais de gestion pilotée

Si vous déléguez la gestion, ce surcoût peut presque doubler le coût annuel total. Cette option doit être rentabilisée par une surperformance réelle des arbitrages, sous peine de pénaliser inutilement vos gains.

4. Se focaliser sur la performance passée

Elle est par nature incertaine, alors que les frais, eux, sont connus à l'avance. Choisir une assurance-vie uniquement sur la base de ses résultats récents reste un calcul risqué si la structure tarifaire est défavorable.

5. Ignorer la solidité de l'assureur et la lisibilité de l'offre

Ce sont des éléments qui comptent autant que le prix. La santé financière de la compagnie d'assurance, la clarté des conditions générales et la qualité du service client doivent rester vos critères prioritaires.

Le bon réflexe : additionner toutes les couches de frais et les rapporter à votre horizon de placement.

Comment choisir un contrat à frais réduits

Les frais sont un critère central, mais pas le seul.

Comparez systématiquement tous les types de frais, puis, pour choisir sereinement, croisez plusieurs critères :

• Le niveau global des frais : privilégiez 0 % sur versement, des frais de gestion UC réduits et des arbitrages gratuits.
• La solidité de l'assureur : c'est lui qui porte la garantie du fonds en euros et la liquidité de votre épargne.
• La richesse et la lisibilité de l'offre : un large choix de supports d'investissements n'a d'intérêt que si vous savez vous y retrouver.
• L'accompagnement : un outil digital clair et la possibilité d'échanger avec un conseiller font une vraie différence dans la durée.

Des frais bas ne suppriment pas les risques : les unités de compte peuvent perdre de la valeur, et l'assurance-vie s'envisage sur un horizon long.

Au-delà des frais : la fiscalité de l'assurance-vie

Les frais ne sont pas le seul paramètre à surveiller. Encadrée par le Code des assurances, la fiscalité de l'assurance-vie complète le tableau et explique pourquoi ce placement reste apprécié sur le long terme.

Des rachats de moins en moins taxés

Tant que vous n'effectuez aucun retrait, aucune imposition ne s'applique sur vos gains, qui continuent de fructifier.

L'imposition n'intervient qu'au moment d'un rachat, et elle s'allège avec l'ancienneté du contrat :

• Après huit ans, vous profitez d'un abattement annuel de 4 600 € sur les gains retirés (9 200 € pour un couple)

Cet abattement annuel se renouvelle chaque année, et le Code des assurances ne fixe par ailleurs aucun plafond de versement.

Bien utilisé, cet abattement annuel permet de limiter fortement l'imposition de vos retraits.

Un atout pour la transmission

En cas de décès, l'assurance-vie conserve une fiscalité avantageuse : les capitaux transmis aux bénéficiaires désignés dans le contrat, dont le cadre est fixé par le Code des assurances, échappent en grande partie aux droits de succession pour les versements réalisés avant 70 ans.

Cette fiscalité avantageuse, pensée pour le long terme, fait de l'enveloppe un outil de transmission largement plébiscité.

La fiscalité de l'assurance-vie dépend de la situation personnelle du souscripteur et de la réglementation en vigueur, susceptible d'évoluer.